2026.05.13 2026.05.22

フジシールインターナショナル（7864）配当金・銘柄分析｜高配当株スコアシート

⚠️ 免責事項

この記事はTJ個人の見解や実体験、IR BANKや決算資料からまとめたものであり、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資に関する最終判断はご自身にてお願いいたします。本記事の情報は2026年5月22日時点。

今回は、フジシールインターナショナル（7864）を紹介するよ！どんな銘柄なのか、みんなで一緒に学んでいこうよ！

東証プライム｜コード 7864 ｜その他製品｜決算月：3月

フジシールインターナショナル

高配当株銘柄分析スコアシート｜ 2026年3月期（2026年5月公表）

現在株価（2026/05/22）

2,615円

時価総額約1,574億円

配当利回り（予）

3.33%

71円（2026/3期）

PER（予）

9.12倍

過去レンジ 5.71〜39.95倍

PBR（実）

0.87倍

過去レンジ 0.60〜2.78倍

MIX係数（PER×PBR）

7.93

22.5以下が割安の目安

配当性向（前期）

30.2%

2026年3月期

ROE（予）

11.1%

ROA（予）7.78%

営業利益率（前期）

8.98%

2026年3月期

自己資本比率

71.3%

2026年3月期（健全水準）

※データ基準日：2026年5月13日現在

📈 株価・PER・配当10年チャート

株価（左軸・折れ線）・1株配当（右軸・棒グラフ）・PER（右軸・点線）　※株価は期末終値・分割調整済み

📊 配当性向・配当利回り 10年推移

配当性向（%）配当利回り（%）

📊 EPS・営業利益率・ROE 10年推移

EPS（円）営業利益率（%） ROE（%）

📊 BPS・自己資本比率 10年推移

BPS（円）自己資本比率（%）

📋 財務指標分析一覧

指標	評価
売上高	2017年1,420億→2026年2,177億と10年で約1.5倍に拡大。シュリンクラベルを軸にグローバル展開を継続中。2026年3月期は過去最高を更新。
経常利益	2026年3月期220億（前期比+20.1%）と過去最高を更新。米州・欧州の収益性改善が寄与し、利益体質が大幅に向上している。
EPS	2017年99.34円→2025年224.92円→2026年343円超と過去最高更新（前期比+69.3%）。直近の伸びが顕著で、増配を強力に支える。
ROE	ROE実績8.79%・予9.49%。上場企業平均（8%）並みの水準で、2024年以降の収益性改善で改善傾向にある。
ROA	ROA予6.77%。上場企業平均（5%）を上回る健全水準。グローバル展開する製造業として効率的な総資産活用を実現。
営業利益率	2026年3月期9.40%。シュリンクラベル業界で高水準。米州9.8%・欧州7.2%・日本9.9%・アセアン5.6%とグローバル全地域で改善基調。
売上原価率	フィルム・印刷材料中心のコスト構造。原材料価格・為替変動の影響を受けるが、価格転嫁と効率化で利益率を改善中。
自己資本比率	2026年3月期71.3%と非常に健全。製造業として業界トップクラスの財務体質で、安定的な配当の継続性を裏付ける。
利益剰余金	2017年680億→2025年1,107億超と着実に積み上がり10年で約1.6倍に拡大。配当原資と成長投資余力が十分。
有利子負債比率	直近10年で10〜23%レンジで推移。低水準で、グローバル製造業として標準的な財務構造。金利上昇影響は限定的。
BPS	2026/3期2,918.78円。PBR0.90倍は純資産価値を下回る水準で、解散価値を意識した買い妙味がある割安水準。
営業CF	2026年3月期215.5億の安定黒字。直近5年で平均180億超を継続創出しており、本業のキャッシュ創出力は極めて健全。
投資CF	2026年3月期-124.8億。設備投資-172.9億と過去最大規模で、グローバル生産能力の拡大に積極投資。成長への明確な姿勢。
財務CF	2026年3月期-43.6億（配当支払い中心）。健全な財務運営を継続しており、株主還元と財務規律のバランスが取れている。
現金等	2026年3月期末353.4億。時価総額1,574億に対し約22%が現金。豊富な手元流動性が増配・自社株買い・M&Aの原資。
配当推移（15年）	2017年22円→2026年71円と9年で約3.2倍に拡大。2024年に35→60円と大幅増配以降、毎期増配を継続中の連続増配株。
配当性向	2026年3月期22.0%（特別利益による）。通常時は30%目標。目標下回りは一時的影響を成長投資に活用するため明示。
自社株買い	配当政策で「機動的な自己株式の取得と処分」を明記。総合還元の選択肢として活用される設計で、株主還元の柔軟性を確保。
PER推移（15年）	直近8.06倍は過去10年レンジ（6.66〜39.49倍）の下位圏。EPS拡大により株価が追随しきれておらず、業績対比で割安水準。
PBR推移（15年）	直近0.90倍は過去レンジ（0.60〜2.78倍）の下位圏。BPS2,919円対比株価2,617円とディスカウント水準にあり、東証PBR1倍要請も追い風。
配当利回り推移	2026年3月期2.71%は、近年の増配で2010年代の1%台から大幅向上。直近2.6〜2.9%レンジを推移、長期インカム志向に魅力的。
リーマンショック後の配当推移	2010年15円→2011年17.5円→2012年17.5円→2013年20円と、リーマン後も減配なく増配を継続。財務基盤の強さが裏付け。
株主還元方針	有報明文化「連結配当性向30%目標+DOE勘案、1株配当の安定的かつ継続的増加+機動的自己株取得」。多角的還元方針。
セグメント	日本（売上999億・主力）、米州（662億）、欧州（294億）、アセアン（168億）の4地域展開。シュリンクラベル世界トップクラス。
海外売上比率	海外売上比率は約53%（米州+欧州+アセアン）。グローバル多角化が進み、為替変動の影響は受けるが地域分散効果が高い。

出典：IR BANK・Yahoo!ファイナンス・有価証券報告書

🏆 フジシールインターナショナル（7864）総合評価

【業績・財務・キャッシュフロー・割安性】
その他製品（包装材）のフジシールインターナショナルは、シュリンクラベルを軸にグローバル展開する世界トップクラスメーカー。2026年3月期決算（5/13公表）で売上2,177億・営業利益204.6億・経常利益220億・当期純利益206.6億と過去最高を更新。EPS343円・営業利益率9.40%。財務面は自己資本比率71.3%とトップクラスの健全性、現金353億の豊富な流動性。ROE実績8.79%・予9.49%は標準以上。PER8.06倍・PBR0.90倍・MIX係数7.25は割安水準で、PBRは過去10年レンジ下位かつ純資産割れ。東証PBR1倍要請の追い風も期待できる。

【配当・株主還元】
2017年22円→2026年71円と9年で約3.2倍に拡大。2024年に35→60円の大幅増配以降、毎期増配を継続。有報明文化「連結配当性向30%目標+DOE勘案、1株配当の安定的かつ継続的増加+機動的自己株取得」の多角的方針。2026年3月期は特別要因で配当性向22.0%と低めだが、これは一時的影響を成長投資に活用する明示的判断。配当利回り2.71%は過去5年で上位水準。

【注意点・リスク】
海外売上比率約53%のため為替変動の影響を受ける。米州・欧州事業は2022〜2023年に営業赤字を経験した経緯があり、地域別の収益性ばらつきが大きい点に注意。設備投資-172.9億と過去最大規模で、フリーCFは縮小傾向。原材料（プラスチックフィルム）価格の変動リスクも構造的に存在。ただし完全グローバル4極体制と業界トップクラスの財務体質が、こうしたリスクへの耐性を支える要素となる。

⚠️ 免責事項

フジシールはPER、PERどっちから見てもお安い銘柄。安すぎて、Xにも以前投稿しました♪

📊フジシール（7864）が安すぎる😭。リーマンショック後も減配せず20年以上非減配のディフェンシブたっぷりの増配株。PER7.3で過去15年間で最割安水準＆今年も経常利益進捗率良きなのに株価続落しながら年初来安値で安すぎ株価。だから、優待こみで配当利回り3.9％の高配当株に化けた。挙句の果てにEPS… pic.twitter.com/ra88b3FztR
— TJ｜ひとり暮らし資産形成 (@miraietj) May 11, 2026