丸井グループ（8252）銘柄分析｜配当金・高配当株スコアシート

業績・財務・キャッシュフロー

2026年3月期は売上収益2,769億円、営業利益502億円、純利益285億円でした。営業利益率は18.14%、EPSは158.35円です。セグメント利益は小売112億円に対しフィンテック470億円で、稼ぎの中心は店舗ではなくカード。10年でEPSは約2.0倍、ROEは6.84%から11.66%へ上がりました。一方で自己資本比率は34.0%から21.4%へ下がっています。営業キャッシュフローは2026年3月期が460億円のマイナスで、2期連続のマイナスでした。会員の支払いを立て替える資金が増えるほど、現金が先に出ていく形です。

割安性・PER・PBR

MIX係数22.5以下を一つの目安にすると、過去10期はすべて目安を上回りました。期末PBRも10期すべてが1.5倍超で、1倍を下回った期はありません。ただし同社の10年で見ると期末PERは2026年3月期末がいちばん低く、評価はむしろ切り下がっています。

配当・株主還元

配当は、2017年3月期の33円が2026年3月期は131円へ、およそ4.0倍になりました。会社は2026年3月期までで14期連続の増配を公表し、2027年3月期の会社予想134円は15期連続になると説明しています。株主還元方針は株主資本配当率（DOE）10%程度。

注意点・リスク

有価証券報告書が挙げるリスクは8項目。1番目は小売・フィンテック環境で、個人消費の低迷、キャッシュレス化にともなう競争の激化、景気が悪化したときの貸倒の増加が書かれています。2番目は共創投資で、投資先の方針変更などで減損損失が出る可能性、3番目は大規模災害です。ほかに気候変動、感染症、資金調達、情報セキュリティ、人材が並びます。このうち資金調達は数字と重ねて読む項目です。自己資本比率は2割台、営業キャッシュフローは2期連続のマイナスで、その分を借入でまかなっています。金利が上がれば利益を直接削ります。