フォーカスシステムズ（4662）銘柄分析｜配当金・高配当株スコアシート

⚠️ 免責事項

この記事はTJ個人の見解や実体験、IR BANKや決算資料からまとめたものであり、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資に関する最終判断はご自身にてお願いいたします。本記事の情報は、2026年5月22日時点。

東証プライム ｜ コード 4662 ｜ 情報・通信業 ｜ 決算月：3月

フォーカスシステムズ

高配当株 銘柄分析スコアシート ｜ 2026年3月期（2026年5月公表）

現在株価（2026/05/22）

1,593円

時価総額 約251億円

【業績・財務・キャッシュフロー】
2026年3月期は売上高357億円（前期比+9.7%）・営業利益30.4億円（同+39.8%）と、過去最高を更新する大幅な増収増益を達成した。1株当たり利益（EPS）は155.61円（前期比+50%）、自己資本の効率を示すROEは15.17%まで改善した。財務面では、自己資本比率が2026年3月期末で64.6%と、2017年3月期末の50.4%から10年で約14ポイント改善しており、情報・通信業として良好な水準にある。営業キャッシュフローは2026年3月期が25.7億円で過去最高水準となり、過去10年で着実に拡大、本業で現金を稼ぐ力は強化が続いている。手元の現金なども65.6億円を確保し、財務体質は強固である。

【割安性・投資タイミング】
現在のPER（予）は9.49倍で、上場企業で適正とされる15倍前後を下回っている。情報・通信業の平均PER20.0倍と比べるとかなり低く、業種の中でも際立って割安な水準にある。フォーカスシステムズ自身の過去10年のPERは10.08〜18.41倍のレンジで推移してきたが、現在の9.49倍はこのレンジの下限すら下回る、過去10年で最も低い水準である。業績は売上が10年連続で増加し、2026年3月期は過去最高益を更新しているにもかかわらず株価が追いついておらず、割安に放置されている可能性がある。PBRは1.52倍、PERとPBRを掛け合わせたMIX係数は14.42で、割安の目安とされる22.5を下回る。好調な業績と低いPERをあわせて見れば、現在は割高で高値づかみしやすい局面ではなく、長期のバリュー投資では買いやすい水準にあるといえる。

【配当・株主還元】
配当利回り4.41%（2027年3月期予想68円ベース）は過去10年で最高水準。分割調整後で2017年3月期12.50円→2026年3月期64円と10年で約5倍の増配実績。配当性向41.1%は適正水準で増配余地を残す。2026年5月発表の中期経営計画27-29で株主還元姿勢を更に強化する方針。

【注意点・リスク】
業績は好調だが、SIer業界の人材確保・人件費上昇は構造的逆風。東証プライム上場ながら時価総額251億円の超小型株のため、機関投資家の流動性は限定的。なお、リーマンショック後の2009年・2010年に2期連続無配を経験しており、景気後退局面での配当維持力にはかなり注意が必要。中期経営計画の達成度合いが今後のバリュエーション切り上げの鍵。

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